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宏觀情緒轉暖，政治局會議地產定調偏積極，保交樓及房地產支持政策陸續出臺，情緒帶動下玻璃盤面大幅拉漲，旺季合約觸及漲停，部分資金獲利離場，總持倉下降。盤面向上修復基差，FG09追平現貨，現貨隨盤面小幅提漲。

（一）地產政策指引玻璃，市場信心好轉。自7月24日政治局會議定調“適時調整優化房地產政策”以來，中央及地方密集的表態和發聲為房地產市場注入了極大信心。7月31日，國常會再次強調“要調整優化房地產政策，根據不同需求、不同城市等推出有利于房地產市場平穩健康發展的政策舉措”，這既是對此前中央定調的響應，也再次明確了接下來因城施策的政策思路。近日，對樓市采取較為嚴格限制政策的北上廣深四個一線城市均已表態大力支持和更好滿足居民剛性和改善性住房需求，預計后續各地政策將逐步優化。前期玻璃一直缺乏明確的政策指引，需求端不明朗，此次政策定調給市場服下一粒定心丸，情緒帶動下盤面大幅拉漲。

（二）旺季將至，現貨堅挺。金九銀十是上游玻璃的傳統旺季，當前整體庫存不高，上游廠家堅持挺價為主，零星上調價格。當前處于梅雨季節，降雨對玻璃運輸影響較大，且新一輪補庫逐漸收尾，市場成交量較前幾周縮減，或再度轉向累庫。隨著旺季將至，疊加政策利好，后續供需存在支撐，現貨價格大概率偏強。

（三）關注地產高頻數據和下游訂單情況。市場信心的持續需要數據的支撐，從高頻數據看，7月房屋成交下滑明顯，位于同期偏低水平。深加工訂單數據自7月以來持續好轉，顯示臨近旺季終端需求略有起色。關注后期地產高頻數據，若仍無起色，政策熱情衰退后，盤面承壓，后續旺季的強預期也將減弱。

總的來說，地產政策利好是近期玻璃上漲的主要動力。當前盤面向上修復基差，FG09追平現貨，現貨隨盤面小幅提漲。短期看，玻璃預計偏強震蕩，建議多單以持有為主，謹慎追多。中期關注后續政策提振力度和旺季需求兌現情況。

（文章來源：國海良時期貨）

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