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（以下內(nèi)容從國金證券《計(jì)算機(jī)行業(yè)研究：國產(chǎn)AI產(chǎn)品持續(xù)出新，OpenAI揭示模型幻覺原因》研報(bào)附件原文摘錄）本周觀點(diǎn)月之暗面團(tuán)隊(duì)近日發(fā)布Kimi K2模型系列的0905版本，模型更新后在真實(shí)編程任務(wù)的多方面表現(xiàn)均有提升。Kimi K2模型最初于7月11日首次發(fā)布，采用混合專家架構(gòu)，總參數(shù)10000億，激活參數(shù)320億。根據(jù)官方公告，Kimi K20905版本在真實(shí)編程任務(wù)中有多方面改進(jìn)，其Agentic Coding能力在公開基準(zhǔn)測試和真實(shí)編程任務(wù)中表現(xiàn)更好，前端編程體驗(yàn)升級，代碼美觀度和實(shí)用性增強(qiáng)。快手近期推出并開始內(nèi)測一款名為Kwali的AIGC工具，定位為“AI超級員工”。該工具通過其云端的多智能體協(xié)作框架，實(shí)現(xiàn)一句話生成完整短視頻的功能，覆蓋從創(chuàng)意解析、腳本撰寫、素材匹配到剪輯發(fā)布的全部流程。據(jù)悉，Kwali整合了快手自有的干尋素材庫和數(shù)字人模特庫，能夠自動(dòng)調(diào)用經(jīng)過市場驗(yàn)證的熱門鏡頭和腳本模板，并支持用戶上傳私有素材進(jìn)行無縫混剪。字節(jié)跳動(dòng)近期開始內(nèi)測其最新的圖像創(chuàng)作模型Seedream4.0，并計(jì)劃很快在旗下產(chǎn)品豆包、即夢等平臺全面上線。該模型的最大特點(diǎn)是支持多模態(tài)創(chuàng)作，單一模型即可處理文本、單張或多張圖像的組合輸入，實(shí)現(xiàn)從生成到編輯的一站式流程。新模型增強(qiáng)了主體特征的一致性，支持靈活的多圖輸入與輸出(如角色融合、生成分鏡)，并能以數(shù)秒速度直接生成高達(dá)4K分辨率的圖像。OpenAI近日發(fā)布論文，系統(tǒng)性揭示了大語言模型產(chǎn)生“幻覺”的原因。文章指出，幻覺的核心根源在于現(xiàn)有訓(xùn)練與評估機(jī)制獎(jiǎng)勵(lì)猜測、懲罰誠實(shí)，導(dǎo)致模型更傾向于自信地編造，而不是承認(rèn)“不知道”。該工作將Al的幻覺定義為模型自信地生成不真實(shí)答案的情況，導(dǎo)致這種現(xiàn)象的原因在于，標(biāo)準(zhǔn)的訓(xùn)練和評估程序更傾向于對猜測進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，而不是在模型勇于承認(rèn)不確定時(shí)給予獎(jiǎng)勵(lì)。字節(jié)跳動(dòng)Seed團(tuán)隊(duì)近日發(fā)布技術(shù)報(bào)告，提出了統(tǒng)視覺語言模型Robix，可整合推理、任務(wù)規(guī)劃和自然語言交互三項(xiàng)機(jī)器人高級認(rèn)知層面的核心能力，用于取代傳統(tǒng)的管道化機(jī)器人系統(tǒng)。Robix的設(shè)計(jì)思路在于利用CoT，將交互式任務(wù)執(zhí)行構(gòu)建成一個(gè)統(tǒng)一的“推理-行動(dòng)”序列，研究者為此設(shè)計(jì)了一套包含三個(gè)階段的訓(xùn)練策略。經(jīng)測試，Robix在基礎(chǔ)感知和推理、離線交互和在線評估等任務(wù)中均實(shí)現(xiàn)SOTA。中報(bào)期結(jié)束，總體看，二季度經(jīng)營強(qiáng)度表觀有所回落，但總體處于回暖改善通道中，利潤端強(qiáng)度高于收入端，龍頭企業(yè)經(jīng)營韌性強(qiáng)于行業(yè)總體表現(xiàn)；結(jié)構(gòu)看，AI產(chǎn)業(yè)鏈上游、軍工信息化、智能駕駛等方向經(jīng)營表現(xiàn)更強(qiáng)；展望下半年，在低基數(shù)和新技術(shù)落地加快背景下，預(yù)計(jì)下半年總體經(jīng)營強(qiáng)度會(huì)好于上半年。大的主線預(yù)計(jì)還是集中在AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方向，AI落地在上半年有相比前兩年更多的進(jìn)展，下半年預(yù)計(jì)環(huán)比上半年有進(jìn)一步的倍數(shù)增長；隨著10月進(jìn)入三季報(bào)披露期，投資者對財(cái)報(bào)關(guān)注度又會(huì)逐步提升，我們認(rèn)為計(jì)算機(jī)板塊處于主業(yè)回暖改善，AI應(yīng)用落地加速的周期，基本面強(qiáng)度和市值波動(dòng)貢獻(xiàn)度提升，但從行業(yè)比較的角度，總體業(yè)績強(qiáng)度應(yīng)該弱于AI上游相關(guān)度高、業(yè)績兌現(xiàn)強(qiáng)度大的電子半導(dǎo)體、通信的相關(guān)環(huán)節(jié)，因此估值波動(dòng)還是板塊波動(dòng)的相對主要影響因素。我們認(rèn)為確定性相對高的AI落地方向，一是軟硬結(jié)合的端側(cè)AI硬件，二是C端尤其是出海方向軟件，三是B端企業(yè)服務(wù)和制造業(yè)信息化相關(guān)領(lǐng)域，四是G端/大B端的大模型定性化、私有化部署/一體機(jī)等。細(xì)分行業(yè)景氣度看，25年我們認(rèn)為高景氣維持的賽道包括AI算力、激光雷達(dá)；加速向上的賽道有AI應(yīng)用；穩(wěn)健向上的賽道包括軟件外包、金融IT、量子計(jì)算、數(shù)據(jù)要素、EDA、出海、信創(chuàng)；拐點(diǎn)向上的賽道包括教育IT、網(wǎng)安、企業(yè)服務(wù)；底部企穩(wěn)的賽道包括智慧交通、政務(wù)IT、安防、建筑地產(chǎn)IT；略有承壓的賽道包括工業(yè)軟件、醫(yī)療IT。投資建議建議關(guān)注國內(nèi)生成式大模型龍頭科大訊飛；AI硬件有望成為應(yīng)用落地的新載體，建議關(guān)注海康威視、虹軟科技、禾賽等；AI相關(guān)功能打磨能夠帶動(dòng)付費(fèi)率、Arpu值提升，建議關(guān)注邁富時(shí)等。風(fēng)險(xiǎn)提示行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；特定行業(yè)下游資本開支周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

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