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基本面

由于市場對俄烏沖突可能升級的擔憂蓋過了美國原油庫存四周來首次增加的影響，油價維持在數月以來的最高水平附近。雖然EIA數據顯示上周美國原油庫存增加了近600萬桶，但投資人關注的重點卻是汽油和精煉油庫存的縮減，二者降幅均為三個月來最大。由于成品油庫存較低，需求擔憂的說法不是今天的主題。在油價突破4月份的高點后，技術因素也在支撐價格。最新的供應威脅是俄羅斯通過黑海的原油出口面臨風險，此前烏克蘭總統澤連斯基表示，如果俄羅斯封鎖烏克蘭的水域，烏克蘭可能實施報復。烏克蘭無人機在上周末襲擊了一艘俄羅斯油輪。俄烏之間的緊張局勢“加劇了對歐佩克+成員國供應緊張的擔憂”，市場對美國原油庫存意外增加無動于衷。WTI原油周四走弱，現交投于83.40附近，昨日收于9個月高點。但本周迄今仍上漲約1美元，或錄得連續第七周上漲，這將與2022年2月11日當周的最長時間持平。今天油價回落可能只是由于投資人在重新建立頭寸以進一步推高大宗商品之前的獲利回吐。從技術層面來看，油價在面臨可能的回落之前仍可能再度陷入盤整。與此同時，油價似乎受到中國額外刺激措施前景的支撐，因為悲觀的貿易數據和通脹數據可能促使央行和政府分享其寬松計劃的細節。反過來，這可能會導致經濟活動強勁增長，從而增加對包括原油在內的燃料和能源商品的需求。美國即將公布的 PPI 數據也可能影響大宗商品價格走勢，因為強勁的通脹壓力可能會推動美聯儲收緊政策，進而拖累風險資產下跌。

技術面

WTI原油從77.50 美元上方形成基礎。價格開始新一輪上漲以來，一路突破關鍵上行障礙，在短期圖表上可見的上升通道模式內形成了更高的低點和更高的高點的上行通道內。價格價格目前停滯在 83.67 美元左右的通道頂部，可能會出現回調。斐波那契回調工具顯示空頭正在等待。38.2%水平與82.82美元的中間通道區域一致，而82.25美元的50%斐波那契水平接近100 SMA動態支撐。更大幅度的修正可能會達到 61.8% 斐波那契水平，即 81.68 美元，接近 200 SMA 或接近每桶 81 美元的通道底部。如果其中任何一道阻力能夠作為支撐，原油可能會恢復攀升至波動高點或通道頂部。因為100 SMA 仍然位于 200 SMA 上方，證實阻力最小的路徑是上行，或者上漲更有可能獲得牽引力而不是逆轉。然而，隨機指標正從超買區域下行，表明看跌壓力正在加劇。這可能意味著調整可能勢在必行，直到滿足超賣條件。同樣，相對強弱指數在相當長一段時間內一直顯示超買狀況，并且在反映空頭疲憊之前還有足夠的下跌空間。操作上，以逢高做空為主。

交易建議

交易方向：空進場點位：83.67目標點位：78.20止損點位：85.80有效期至：2023-08-2423:55:00支撐點位：83.50、83.38、82.87阻力點位：84.49、86.80、88.01

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